在期货市场中，基差是一个至关重要的概念，它指的是某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品某一特定期货合约价格之间的差额。基差的计算公式为：基差 = 现货价格 - 期货价格。

一、期货基差的定义与计算

期货基差是金融市场中一个重要的概念，它指的是现货价格和期货价格之间的差额。在期货交易中，基差的变化对于投资者来说具有重要的参考价值，因为它能够反映市场供需关系、存储成本、运输费用以及市场预期等多种因素。基差的计算公式为：基差 = 现货价格 - 期货价格。当基差为正时，表示现货价格高于期货价格，这种情况通常出现在市场供应紧张或预期未来价格上涨时。相反，当基差为负时，表示现货价格低于期货价格，这可能是因为市场供应充足或预期未来价格下跌。

二、期货正基差的含义与影响

期货正基差，即现货价格高于期货价格的状态，通常反映了市场对当前现货商品供应紧张的预期，或者是对未来期货价格走势相对悲观的看法。这种正基差现象可能由多种因素导致，包括但不限于季节性需求高峰、突发事件导致的供应中断、仓储成本增加等。

从投资角度来看，期货正基差往往被视为一种看涨信号。这是因为，当现货价格高于期货价格时，意味着市场参与者普遍认为当前现货商品的稀缺性较高，或者未来期货价格有较大的上涨空间。因此，投资者可能会倾向于买入期货合约，以期在未来价格上涨时获得收益。

三、期货正基差看涨的逻辑

1. >市场供需关系：期货正基差反映了现货市场供应紧张的状况。当现货商品供不应求时，其价格往往会上涨，进而带动期货价格上升。因此，正基差可以看作是市场对未来价格上涨的预期。
2. >持有成本：正基差中的一部分可能反映了持有现货商品所需的成本，如仓储费、保险费等。这些成本会随着时间的推移而累积，从而推高现货价格。同时，这也意味着期货价格在未来需要上涨以覆盖这些持有成本。
3. >套利机会：正基差为套利者提供了机会。他们可以通过买入低价的期货合约并卖出高价的现货商品来获利。这种套利行为会进一步推动期货价格向现货价格靠拢，从而加剧正基差的扩大。
4. >市场预期：正基差还反映了市场对未来期货价格走势的预期。如果市场普遍预期未来期货价格将上涨，那么投资者就会愿意以较高的价格购买期货合约，从而导致正基差的形成。

综上所述，期货正基差看涨是基于市场供需关系、持有成本、套利机会以及市场预期等多方面的综合考量。然而，需要注意的是，期货市场复杂多变，投资者在做出决策时应综合考虑各种因素，并谨慎评估风险。