期货交易套期保值是一种通过在期货市场上持有与现货市场相反的头寸，来临时替代未来在现货市场上的买卖，对冲价格风险的交易方式。具体而言，交易者利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代，对其现在买进准备以后售出商品的价格进行保险，或者对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。这种交易方式有助于企业规避价格波动带来的不确定性，保障其稳健经营。

• >价格走势一致性：期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，因此两者的变动趋势通常是一致的。这意味着在现货市场上价格上涨时，期货价格也往往会上涨；反之亦然。
• >基差收敛性：随着期货合约到期日的临近，期货价格与现货价格之间的差异（即基差）会逐渐缩小，趋向于零。这是因为期货合约在到期时必须进行实物交割或现金结算，如果期货价格与现货价格存在显著差异，就会引发套利行为，从而促使两者价格趋于一致。

基于上述原理，套期保值者可以在期货市场上建立与现货市场相反的头寸，以锁定未来的买卖价格。当现货市场价格发生不利变动时，期货市场的盈利可以弥补现货市场的损失，从而实现价格风险的对冲。

• >多头套期保值：适用于未来需要购买某种商品的企业或个人。通过在期货市场上买入期货合约，建立多头头寸，以应对未来价格上涨的风险。当未来现货价格上涨时，期货市场的盈利可以弥补现货市场购买成本的增加。
• >空头套期保值：适用于目前持有或未来将卖出某种商品的企业或个人。通过在期货市场上卖出期货合约，建立空头头寸，以应对未来价格下跌的风险。当未来现货价格下跌时，期货市场的盈利可以弥补现货市场销售收益的减少。

• >均等相对原则：进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的商品种类相同或相关，数量上要一致。同时，在两个市场上采取相反的买卖行为，即在现货市场上买，在期货市场则要卖，或相反。
• >选择有风险的现货交易进行套期保值：并非所有的现货交易都需要进行套期保值，只有那些价格波动较大、存在价格风险的现货交易才需要进行套期保值。
• >比较净冒险额与保值费用：在决定是否进行套期保值时，需要比较因价格变动可能带来的损失（净冒险额）与进行套期保值所需支付的费用（包括手续费、保证金利息等）。如果净冒险额大于保值费用，则应进行套期保值；否则，不宜进行。
• >选择最佳的基差进行保值：基差是现货价格与期货价格之间的差额。在选择套期保值的时机时，需要考虑基差的变化。一般来说，当基差较小或呈负值时，进行卖出套期保值较为有利；而当基差较大或呈正值时，进行买入套期保值较为合适。

某美国进口商3月20日与英国出口商签订合同，约定6个月后以英镑付款提货。为避免汇率波动风险，该进口商可以在期货市场上进行套期保值。假设当前GBP1=USD1.6200，9月20日的期货价格为GBP1=USD1.6300。进口商可以买入20张9月20日到期的英镑期货合约（每张合约价值62500GBP），总价值为125万英镑。到9月20日时，如果现货市场上英镑兑美元汇率变为GBP1=USD1.6425，进口商在现货市场上购买英镑的成本将增加。但由于他在期货市场上建立了多头头寸，期货市场的盈利可以弥补现货市场的损失，从而实现汇率风险的对冲。

期货交易套期保值是一种有效的风险管理工具，可以帮助企业和个人规避价格波动带来的不确定性。然而，在进行套期保值时，需要遵循一定的原则和策略，并充分考虑各种因素对基差的影响。只有这样，才能实现套期保值的预期目标，保障企业的稳健经营和个人的财务安全。